全球礦業(yè)進入深度調(diào)整期 —— 文章正文2015-12-04

 　　面對當前全球經(jīng)濟持續(xù)低迷和中國經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的形勢，在2015中國國際礦業(yè)大會上，盡管來自國內(nèi)外的許多專家學者和業(yè)內(nèi)人士對未來的前景十分看好，試圖以此來提振全球礦業(yè)的信心，打消悲觀情緒，但也有不少人對此看法表現(xiàn)得相當謹慎。

　　對當前礦業(yè)形勢的判斷，在礦業(yè)大會分論壇上，中國五礦集團公司總經(jīng)理助理兼礦產(chǎn)資源部總經(jīng)理王炯輝說，“在2012中國國際礦業(yè)大會上，我作了一篇題為《明天的礦業(yè)》的發(fā)言，從全球經(jīng)濟形勢、勘探開發(fā)現(xiàn)狀、礦產(chǎn)品供需、市場價格走勢、剛性成本變化和資本市場情況等進行分析和預判。當時我們提出全球礦業(yè)已進入周期調(diào)整的下行通道，步入‘初冬’季節(jié)，只是不知道這個冬天是‘暖冬’還是‘寒冬’。”王炯輝聲稱，“目前來看，我們正在經(jīng)歷一個‘寒冷’的冬天。”

　　在王炯輝看來，全球礦業(yè)在經(jīng)歷了“黃金十年”的繁榮和連續(xù)3年的下行之后，正在進入深度調(diào)整期。

　　供給過剩致礦價瘋狂跳水

　　礦業(yè)與宏觀經(jīng)濟運行密切相關(guān)。由于中國以及其他新興經(jīng)濟體經(jīng)濟增長乏力、美聯(lián)儲加息預期加強及近期資本市場震蕩等因素影響，當前，主要礦業(yè)企業(yè)、投資機構(gòu)都對礦業(yè)前景表示擔憂，對未來3~5年的市場做出了較為悲觀的判斷，認為礦產(chǎn)品需求將進一步下降、礦產(chǎn)品價格會繼續(xù)下行，產(chǎn)能進一步擠出。在此背景下，金屬礦產(chǎn)行業(yè)仍將深度調(diào)整，甚至有機構(gòu)認為是再一次全球金融危機來襲。

　　上述看法不無道理，在王炯輝看來，當前宏觀環(huán)境復雜，的確存在許多不確定性。今年全球經(jīng)濟弱勢復蘇，美國、印度和歐盟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)有所向好，但其他主要經(jīng)濟體均處于結(jié)構(gòu)調(diào)整的艱難期，特別是新興經(jīng)濟體形勢不容樂觀，俄羅斯和巴西陷入深度衰退，中國經(jīng)濟面臨的結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型壓力依然較大。

　　王炯輝說，最近資本市場的大幅震蕩，加重了大家對危機的擔憂，盡管各國政府先后推出多項穩(wěn)定措施，但市場信心始終不足。

　　“由于宏觀經(jīng)濟不景氣，金屬礦產(chǎn)品需求減少，整體供大于求，信心不足，金屬礦產(chǎn)行業(yè)仍在震蕩調(diào)整之中。”王炯輝認為，影響金屬礦產(chǎn)品價格變動的因素主要是以中國為代表的新興經(jīng)濟體需求拉動作用減弱。

　　中國是全球大宗商品的主要需求國，鐵礦石、鋼材及十種有色金屬等消費量居全球第一，中國的需求拉動因素是2000年以來大宗商品“超級周期”中價格上漲的重要因素。2009年的4萬億投資也充分顯現(xiàn)了中國對金屬礦產(chǎn)品市場的支撐作用。然而，2014年以來，中國經(jīng)濟增速下滑，正處于經(jīng)濟增長方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整期，對大宗商品需求有所下降，對價格支撐力度減弱。

　　“需求低迷，供給過剩使金屬礦產(chǎn)品價格承壓。”王炯輝稱，礦產(chǎn)品價格下跌從本質(zhì)上看是由于供大于求。

　　——鐵礦石由于幾大礦業(yè)巨頭們在國外的低成本礦山持續(xù)擴產(chǎn)，而全球的需求增速下滑，產(chǎn)能過剩量大幅增加;

　　——銅在全球的產(chǎn)能持續(xù)釋放，從去年11月需求缺口12.2萬噸到今年上半年供應(yīng)過剩15.1萬噸，供不應(yīng)求的情況逐步反轉(zhuǎn);

　　——鋁在國內(nèi)外的情況有所不同，國際上供需緊平衡，庫存緩慢減少，上半年供給缺口38萬噸，而國內(nèi)產(chǎn)能嚴重過剩，現(xiàn)貨充足，供過于求;

　　——鉛鋅結(jié)束了去年供不應(yīng)求的狀況，上半年全球精煉鉛和鋅產(chǎn)量分別為514萬噸和700萬噸，消耗量分別為512萬噸和684萬噸，目前處于供需基本平衡的狀態(tài);

　　——鎳在航空航天等高端裝備制造業(yè)的需求仍然旺盛，供過于求的情況較去年有所好轉(zhuǎn)，但庫存高企;

　　——新技術(shù)礦產(chǎn)方面，鎢、銻、稀土等稀有金屬下游需求繼續(xù)低迷，持續(xù)供大于求。

　　盡管如此，王炯輝認為，目前的價位已經(jīng)處于一個較低的水平，下方具有成本等因素的支撐，繼續(xù)大幅下行的可能性也大大降低。但也面臨一些不確定性，如，大型礦企操作策略、突發(fā)事件等。

　　“美元進入升值周期，以美元計價的大宗商品價格隨之下跌。”王炯輝稱，歷史數(shù)據(jù)表明，美元指數(shù)走勢和大宗商品價格走勢基本上呈現(xiàn)負相關(guān)特征。2014年下半年至今，美元指數(shù)從80升至95，升值幅度約20%。

　　王炯輝認為，礦產(chǎn)品金融屬性加劇了價格波動。鐵、銅等大宗商品作為一種金融資產(chǎn)，其價格還受投資需求、資金面等影響。隨著美元逐漸走強，美聯(lián)儲加息預期升溫，投資者預期大宗商品價格將繼續(xù)低位震蕩，金融資本逐漸流出大宗商品期貨市場，轉(zhuǎn)向美國實體經(jīng)濟和證券市場，從而導致大宗商品價格劇烈波動。

　　行業(yè)“重生”機遇門縫稍開

　　目前，眾多機構(gòu)在看“跌”礦業(yè)，判斷礦業(yè)行業(yè)仍將下行，市場悲觀情緒蔓延。但是，礦業(yè)是個周期性的行業(yè)，有低谷就有高峰。王炯輝認為，全球經(jīng)濟向好需要有支撐點，判斷全球礦業(yè)下一個春天還有多遠的關(guān)鍵因素是以中國為主的新興經(jīng)濟體的發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

　　王炯輝稱，盡管中國經(jīng)濟增速有所放緩，但仍處于中高速發(fā)展期，仍是世界經(jīng)濟發(fā)展的動力和引擎。目前，中國“三大戰(zhàn)略”、一系列專項政策為推動礦業(yè)“回暖”注入了新動能，中國新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整勢頭良好，多種跡象表明，中國近兩年來的一系列投資和經(jīng)濟刺激政策已經(jīng)產(chǎn)生作用，預計在明年上半年將逐漸顯現(xiàn)。

　　王炯輝坦言，中國仍將保持金屬礦產(chǎn)品的旺盛需求。中國的新型工業(yè)化、新型城鎮(zhèn)化進程還處于發(fā)展中期，對金屬原材料仍然存在剛性需求，鐵礦石、鋼材、十種有色金屬等消費量仍位居全球第一，石油、天然氣等能源需求旺盛。從經(jīng)濟增長看，GDP保持6%~7%的增速帶來的需求量依然十分可觀。

　　“據(jù)測算，未來10～20年仍將是需求高峰。從下游需求看，在農(nóng)村電網(wǎng)建設(shè)和城市電網(wǎng)改造拉動下，預計今后幾年銅產(chǎn)品需求量仍將保持快速增長，而新型城鎮(zhèn)化推進、區(qū)域一體化、重點項目建設(shè)仍將是鋼材需求的重要支撐。”王炯輝說。

　　他認為，中國“三大戰(zhàn)略”、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等專項政策實施，不僅是中國公司的機會，也是全球礦業(yè)公司的機遇，將有效縮短礦業(yè)的調(diào)整周期。

　　首先，中國正在經(jīng)歷人類歷史上最大規(guī)模的新型城鎮(zhèn)化進程，國家的三大發(fā)展戰(zhàn)略——“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶以及環(huán)渤海地區(qū)等“城市群”發(fā)展規(guī)劃，將促進大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展。同時，基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級等有極大的發(fā)展空間，將成為打造中國經(jīng)濟增長和轉(zhuǎn)型升級的新引擎。

　　“新型城鎮(zhèn)化融合新能源、新技術(shù)、新材料等，將把金屬礦產(chǎn)行業(yè)帶上一個新的發(fā)展層次。”王炯輝說，其中，除銅、鐵、鉛、鋅等大宗原材料，其他與人類生存密切相關(guān)的礦產(chǎn)，如鈾礦、頁巖氣等清潔能源，鎢、稀土、鋰等新技術(shù)礦產(chǎn)，鉀、磷等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和水資源等將呈現(xiàn)繁榮趨勢。

　　其次，中國正加快深化改革步伐，激發(fā)市場對資源的配置作用，多項政策、措施陸續(xù)出臺。“今年以來，國家圍繞金屬礦產(chǎn)行業(yè)上下游出臺了‘中國制造2025’、‘深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見’等一系列政策，自上而下的國企改革頂層設(shè)計與自下而上的改革需求相結(jié)合，為企業(yè)發(fā)展注入新的活力。”王炯輝認為，這必將催生一場新的產(chǎn)業(yè)革命，也對傳統(tǒng)礦業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提出了更高要求。

　　再次，“一帶一路”的核心是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和互聯(lián)互通。王炯輝說，隨著中國“一帶一路”戰(zhàn)略的實施和縱深推進，必將帶來大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求、拓展沿線各國的投資和經(jīng)貿(mào)合作空間，加快國際產(chǎn)能合作，為礦業(yè)發(fā)展注入新的動力。

　　相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，“一帶一路”倡議將涵蓋44億人口，GDP規(guī)模逾20萬億美元，分別占世界的63%和29%。

　　王炯輝認為，現(xiàn)在在經(jīng)濟運行區(qū)間新趨勢、新亮點已開始逐漸呈現(xiàn)。未來幾年，中國實施的三大戰(zhàn)略將使中國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)由投資拉動向內(nèi)需驅(qū)動轉(zhuǎn)變。這將孕育巨大的發(fā)展提升空間和催生新的成長模式，成為中國發(fā)展新動能。

　　另外，印度等其他新興經(jīng)濟體和發(fā)達國家也將對礦產(chǎn)品需求增長發(fā)揮重要作用。在王炯輝看來，印度經(jīng)濟增速大幅提升，城鎮(zhèn)化和工業(yè)化逐步推進。目前其有色金屬消費量只是中國的十分之一左右，未來將出現(xiàn)大幅增長。中國印度及周邊國家的快速發(fā)展將使亞太地區(qū)在全球經(jīng)濟中發(fā)揮更加重要的作用。

　　基于上面所闡述的原因和逐漸顯現(xiàn)的跡象，王炯輝稱，我們有信心相信，在中國經(jīng)濟的帶動下，看“升”礦業(yè)的信心將逐步恢復，下跌趨勢將得到扭轉(zhuǎn)，企穩(wěn)并逐漸走出谷底，迎來新的發(fā)展機遇期。

　　王炯輝認為，具體到產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)上，部分領(lǐng)域?qū)鴥?nèi)優(yōu)秀企業(yè)提供了發(fā)展機遇。

　　從資源端看，面對下行壓力，國際幾大礦業(yè)企業(yè)為了控制風險而紛紛處置礦業(yè)資產(chǎn)，其中不乏相對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。對于意在全球化資源布局的企業(yè)來說，這是一種低成本獲取優(yōu)質(zhì)資源和優(yōu)化資源組合的機會。當然，礦業(yè)企業(yè)需要根據(jù)自身優(yōu)勢和發(fā)展戰(zhàn)略，更加專注地進行資源的差異化選擇和配置。近年來，中國五礦抓住機遇收購了邦巴斯銅礦等海外資產(chǎn)。

　　從流通領(lǐng)域看，國內(nèi)大宗商品流通行業(yè)面臨信用體系缺失、物流整合度低、國際巨頭壟斷加劇等瓶頸。重塑自身能力，在行業(yè)轉(zhuǎn)型上下功夫就可能實現(xiàn)新的突破。發(fā)展大宗商品電商，將有利于提高流通效率，獲得巨大的增長空間。同時利用中國參與重構(gòu)貿(mào)易新秩序的相關(guān)政策，積極拓展海外市場將有機會提高在全球流通行業(yè)的話語權(quán)。這其中，擁有較強整合實力、產(chǎn)業(yè)運作優(yōu)勢突出、信譽品牌較好的大型企業(yè)將迎來重要機遇。

　　從材料應(yīng)用端看，新材料、智能裝備源汽車等產(chǎn)業(yè)將實現(xiàn)快速發(fā)展，高端金屬材料的需求將不斷擴大。而后端深加工產(chǎn)品附加值、盈利水平高，且價格剛性較強。中國資源豐富，但整個產(chǎn)業(yè)鏈的開發(fā)程度比較低，技術(shù)附加值、經(jīng)濟附加值偏低。這其中，對于擁有國內(nèi)研發(fā)資源或較強整合實力企業(yè)也將迎來重要機遇。

　　未來礦業(yè)將發(fā)生深刻變化

　　“未來的競爭，不單是產(chǎn)品的競爭或是渠道的競爭，而是將資源有效整合成體系的競爭，甚至是超越競爭的競合意識。”王炯輝稱，目前，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等創(chuàng)新技術(shù)日新月異，正在迅速改變著傳統(tǒng)的商業(yè)生態(tài)和市場規(guī)則。

　　他表示，我們身處這個變革時代，無論從技術(shù)還是觀念上，都無法回避，只有用積極的信念去應(yīng)對充滿挑戰(zhàn)的市場環(huán)境，借力“互聯(lián)網(wǎng)+”等創(chuàng)新技術(shù)，構(gòu)建扁平高效的組織機構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新平臺、金融服務(wù)平臺和電商平臺，推進管理、制造、財務(wù)和交易等成本優(yōu)化，提質(zhì)增效，強化競爭力。

　　以五礦集團為例，中國五礦原來是一個以貿(mào)易為主的企業(yè)，最近十幾年，通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的深入推進，實現(xiàn)了資源和貿(mào)易的雙輪驅(qū)動發(fā)展。王炯輝介紹，近年來，中國五礦積極承擔國家戰(zhàn)略使命，強化海內(nèi)外資源和市場布局，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級，初步建成了金屬礦產(chǎn)上下游一體化和全球化產(chǎn)業(yè)鏈。截至目前，中國五礦總資產(chǎn)規(guī)模攀升至4000億元，其中金屬礦產(chǎn)領(lǐng)域投資占70%，海外投資占40%。

　　不過，王炯輝坦言，中國五礦雖然近年來的發(fā)展速度很快，但現(xiàn)在也遇到了一些困難和必須要解決的問題。要解決這些困難和問題，不僅僅要靠自身努力，也要向同行優(yōu)秀的企業(yè)學習，與之建立新型合作關(guān)系，共贏發(fā)展。

　　王炯輝稱，目前，中國五礦正圍繞資產(chǎn)組合優(yōu)化、成本空間改善、大宗商品貿(mào)易能力重塑、產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新驅(qū)動、企業(yè)內(nèi)部深化改革等方面大膽創(chuàng)新。

　　一是明確責任和使命，進一步聚焦金屬礦產(chǎn)核心主業(yè)，強化海內(nèi)外資源和市場差異化布局，做好“國家資源安全的保障者、優(yōu)勢資源產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新者、大宗商品流通轉(zhuǎn)型的驅(qū)動者”，打造國際一流金屬礦業(yè)集團。

　　二是回歸經(jīng)營本質(zhì)，注重資源和資本，不斷獲取優(yōu)質(zhì)資源、優(yōu)化資源配置，從礦業(yè)內(nèi)涵中創(chuàng)新發(fā)展，實現(xiàn)自身資產(chǎn)價值最大化。五礦將繼續(xù)踐行央企社會責任，注重安全生產(chǎn)和環(huán)境保護;利用新思路、新技術(shù)、新管理流程持續(xù)改進現(xiàn)代生產(chǎn)運營模式，優(yōu)化礦山成本，做到成本可控制、可設(shè)計。

　　三是控風險，練內(nèi)功，創(chuàng)新驅(qū)動，加大人力資本投入。匹配建設(shè)世界一流金屬礦產(chǎn)企業(yè)集團的戰(zhàn)略愿景，不斷深化改革;依托自身研發(fā)資源，加強外部合作，集中優(yōu)秀的科技人才，加大采選冶技術(shù)攻關(guān)和新材料研發(fā)工作，深挖產(chǎn)業(yè)鏈價值，為金屬礦產(chǎn)行業(yè)發(fā)展做出更大貢獻。

　　王炯輝表示，雖然還無法準確預知這輪礦業(yè)的調(diào)整還會持續(xù)多久，但是我們確信，未來礦業(yè)在“消費模式、產(chǎn)品交易、物流方式、成本控制、合作模式、未來資源”等方面都將發(fā)生深刻的變化，呈現(xiàn)新的礦業(yè)格局。