機械設備行業(yè)點評報告：投資增速有望探底 緊跟國企改革與“一帶一路” —— 文章正文2015-12-21

       投資要點

　　5月我國官方制造業(yè)與全球制造業(yè)PMI指數(shù)繼續(xù)企穩(wěn)。5月我國制造業(yè)PMI指數(shù)為50.2,相比4月的50.1回升0.1個百分點,連續(xù)3個穩(wěn)定在50以上;5月全球制造業(yè)PMI指數(shù)為51.2,相比4月的51.0回升0.2個百分點,為4月低點后的首次回升。

　　6月觀點:固定資產(chǎn)投資增速繼續(xù)下降接近底部,國企改革與“一帶一路”將成風口。原預期往年3月經(jīng)濟活動高峰推遲到了4月份,但從4、5月份數(shù)據(jù)來看仍沒有明顯改善,但行業(yè)探底概率在加大,主要是從往年固定資產(chǎn)投資增速與GDP增速比值來看,一般比值在2-4之間,考慮我國未來GDP增速中樞下降到5%左右,固定資產(chǎn)投資增速應在10%-15%,因此行業(yè)正接近底部;行業(yè)投資機會繼續(xù)建議緊跟國企改革和一帶一路。行業(yè)組合維持湘電股份（600416）、大冷股份（000530）、中聯(lián)重科（000157）不變,調(diào)出上海機電（600835）和天汽模（002510）,理由是估值已到位,調(diào)入中海油服（601808）和中集集團（000039）,理由是中國版原油期即將推出,南海有望實施大開發(fā)。來源：同花順