機械:中國制造或進入更繁榮時代 —— 文章正文2015-12-21

       報告要點.

　　中國制造有望進入更繁榮時代,投資機會層出不窮.

　　過去30年中國依靠市場、勞動力及資源等要素的優(yōu)勢崛起為“世界工廠”,未來30年中國制造或將迎來更繁榮時代,主要推動力來自模式改革釋放企業(yè)積極性、技術升級及產業(yè)整合提升品質、高端裝備(8504.81,39.110,0.46%)出口實現(xiàn)品牌影響力和國際標準制定的質的飛躍。

　　展望2015年,機械行業(yè)的重點推薦組合為:巨星科技(12.40,-0.190,-1.51%)、海得控制(0.00,0.000,0.00%)、南方泵業(yè)(23.01,0.430,1.90%)、徐工機械(15.19,0.190,1.27%)、中聯(lián)重科(6.94,0.100,1.46%)、南北車、丹甫股份(34.38,-0.430,-1.24%)、金卡股份(27.68,0.080,0.29%)、眾合機電(22.00,0.280,1.29%)。

　　制度改革:釋放存量產能的潛力,實現(xiàn)增長紅利.

　　國企改革穩(wěn)步推進,企業(yè)治理結構大幅改善。機械制造行業(yè)國企大多擁有較強的裝備、人才、技術、資金實力,但體制束縛了創(chuàng)造力和進取精神。我們認為未來幾年裝備類國企的資產證券化和混合所有制改革將會如火如荼地展開,有利于淘汰并整合過剩產能,形成國際競爭力。重點推薦徐工機械、中聯(lián)重科。

　　低空領域開放拉動基建及設備投資,萬億藍海序幕逐漸開啟。地面設備及基建相關企業(yè)或率先受益,看好威海廣泰(17.14,-0.120,-0.70%)等。

　　土地改革,觸發(fā)農業(yè)機械化及信息化向上拐點?？春?span id="stock_sz300022">吉峰農機(10.06,-0.100,-0.98%)、江淮動力(6.80,-0.040,-0.58%)。

　　國際油價大幅下跌,或激發(fā)國內油服體系改革提速。關注現(xiàn)金充足及具備行業(yè)整合實力的杰瑞股份(32.36,0.060,0.19%)、吉艾科技(0.00,0.000,0.00%)。

　　轉型升級:技術升級對沖成本壓力,傳統(tǒng)轉型及整合優(yōu)化競爭力.

　　智能制造大勢所趨,堅定看好自動化控制系統(tǒng)及機器人(42.30,0.370,0.88%)成長空間。重點推薦巨星科技、海得控制、松德股份(21.81,0.710,3.36%)等。

　　傳統(tǒng)制造的產業(yè)鏈整合及跨界并購方興未艾,尋找真正能夠轉型成功的優(yōu)質企業(yè)。推薦南方泵業(yè)、雙箭股份(13.13,0.040,0.31%)、金卡股份、森遠股份(14.51,0.150,1.04%)、金明精機(19.18,-0.490,-2.49%)等。

　　裝備全球:高端裝備出口崛起,樹立國際行業(yè)新標準.

　　南北車合并幾乎大局已定,鐵路設備開始裝備全球,信號系統(tǒng)等關鍵部件國產化前景巨大?？春媚媳避?、眾合機電、永貴電器(40.10,-0.260,-0.64%)。

　　核電設備有望成為下一個高端裝備出口的“中國名片”,重點推薦丹甫股份。

　　海工裝備已迅猛承接全球產能轉移,配件國產化悄然開始,推薦潤邦股份(11.88,-0.020,-0.17%)。來源：長江證券