工業(yè)4.0主題投資報告:互聯(lián)網(wǎng)+機械開啟新的制造服務模式 —— 文章正文2015-12-21

在《中國制造業(yè)發(fā)展綱要(2015-2025)》即將發(fā)布之際,我們發(fā)布系列工業(yè)4.0 行業(yè)和公司報告,對各國再工業(yè)化產(chǎn)業(yè)政策、工業(yè)4.0 戰(zhàn)略關鍵技術、制造服務模式轉變進行探討。雖然過去兩年涉足智能裝備的上市公司估值已得到提升,但是在智能化生產(chǎn)需求、產(chǎn)業(yè)政策支持和收購兼并浪潮下,未來智能裝備行業(yè)仍充滿投資機會。

工業(yè) 4.0 的概念源于2011 年德國漢諾威工業(yè)博覽會,其初衷是通過應用物聯(lián)網(wǎng)等新技術提高德國制造業(yè)水平。2013 年4 月,德國首次發(fā)布了實施《工業(yè)4.0 戰(zhàn)略建議書》,在德國被認為是第四次工業(yè)革命。2009 年至2012 年,美國也先后提出了《2009 年美國復興與再投資法》等將產(chǎn)業(yè)與網(wǎng)絡融合、發(fā)展高技術新興產(chǎn)業(yè)以及重塑國際競爭優(yōu)勢的再工業(yè)化戰(zhàn)略。

工業(yè) 4.0 本質是基于“信息物理系統(tǒng)”(CPS)實現(xiàn)智能化生產(chǎn)。工業(yè)4.0戰(zhàn)略是通過應用信息通信技術(ICT)和網(wǎng)絡物理系統(tǒng)等手段,以智能工廠和智能生產(chǎn)為重點進行工業(yè)技術領域新一代關鍵技術的研發(fā)和創(chuàng)新,使生產(chǎn)成本大幅下降和生產(chǎn)效率大幅提高,促進產(chǎn)品功能多樣性、個性化大幅提升。

隨著智能制造的不斷普及以及云計算、大數(shù)據(jù)的應用,制造業(yè)的生產(chǎn)、服務及商業(yè)模式將發(fā)生深刻變革。在工業(yè)4.0 的產(chǎn)品創(chuàng)新中,用戶可以積極參與到創(chuàng)新過程的快速迭代式創(chuàng)新;生產(chǎn)過程是以智能制造、大數(shù)據(jù)分析、3D 打印等為特征的制造過程;服務可以通過工業(yè)4.0 廠家直接獲取產(chǎn)品的使用信息,檢測使用情況,并下達維修和保養(yǎng)指令,形成全生命周期的服務?；ヂ?lián)網(wǎng)聯(lián)結虛擬工廠,提高全社會產(chǎn)能利用率。

《中國制造 2025》將作為中國制造業(yè)未來10 年設計頂層規(guī)劃和路線圖,以信息技術與制造技術深度融合的數(shù)字化網(wǎng)絡化智能化制造為主線。中國制造業(yè)轉型需要跨界與平臺思維,從機器人替代進口到智慧工廠,再到工業(yè)4.0制造與服務,中國工業(yè)4.0 可拓展的空間還很大。

投資策略:智能裝備無論是內生增長還是外延收購,還是制造服務模式的轉變,都將帶來投資機會。重點推薦:長榮股份、機器人、智云股份、巨輪股份、東方精工。

風險因素:創(chuàng)業(yè)板估值風險;市場風險;收購整合風險。招商證券